20171225银监会内部座谈会纪要丨信托公司：顺大势、识时务、压通道、不炒房，今年处罚了18单、明年将远不止这个节奏

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信托部邓志毅主任在北京辖内信托公司
座谈会上的讲话

11 月末行业信托资产规模突破 25 亿，北京辖内信托公司 12家管理资产规模 6 万多亿，占比 25%。今天借北京局座谈会的平台与大家交流一下。此前信托部先后两次召开吹风会，将外部政策环境变化与信托公司进行充分沟通，这是影响未来信托公司发展的重要变量。现在最大的环境是外部政治要求发生了变化，特别是金融工作会议上，中央对金融业、金融监管、金融乱象等提出了尖锐的批评。信托业必须研究如何顺应大势，规范业务经营，同时如何去杠杆。2015 年我刚到信托部，在复旦大学的培训班上重点讲了杠杆问题，整个社会杠杆处于高位水平。此次中央关于去杠杆的文件是动真格的，大家要认真学习体会，最近政信合作也已收紧；最近经济工作会议，再次对金融业、金融监管提出严厉批评，面临的压力是空前的，因此，信托公司要充分认识外部环境发生的根本变化。

针对压缩通道要求，银监会党委务虚会进行专题讨论也是首开先例，主席提问 24 万亿中能否砍掉一半。这次廊坊会议提出明年要整顿信托业（此前整顿五次、规范一次），虽然信托部积极沟通，但在文件中最终没有扭转这种提法，明年整顿信托业是银监会的工作重点，压力空前大。最近下发 55 号文、处理一批信托公司不是偶然的，55 号文 10 条建议认真学习，明确此次两方面同时施策的目的，一是银行端，二是信托端。规范银信通道业务主要是针对银行的跨表、出表、调表需求进行限制。跨表就是因为银行表外理财业务发展快，通过资管通道进行投资；出表就是表内增量通过同业投资，资本计提、流动性指标消化存量，规避了银行的审慎监管措施；调表，通过 SPV、ABS 进行调整。过去都没有问题，尤其在 2009 年金三十条的背景下没有问题，但最近都成了问题。55 号文代表政策导向，如果严格执行可能许多银信通道业务都是问题。最近经济工作会议上财政部门也受到批评，隐形债务，已经开始清理财政出担保函，金融机构打破兜底幻觉。这些构成了明年信托业的外部环境，关键是“压”，就是压通道。

今年其他资管机构发展增速下降，但信托增速过快。到 11月银行总资产增长9.85%，股份行增长 6.4%，中小机构增长 11.3%，而信托业增长 34.33%，而且从去年四季度的 24%，最近几个季度的增速连续提升，增长违背规律。行业 30-40%增速是否可持续，需请大家共同思考。明年务必审时度势，采取强有力措施控制态势，真正回归本源。再者，明年银监会对于不顾全大局，一意孤行的机构保留有足够手段采取措施。目前不仅仅是某家公司的问题，而是整个行业的生存问题。今年金融稳定委员会成立，制定统一大资管规则，这只是最低要求，寻找行业间的最大公约数，各资管板块将采取更加严格的措施。

总体判断，识时务者为俊杰。现在信托业要“猫”着一点，建议明年理顺体制机制，进行内部培训；要顺势而为，对国家要求的政策要重视。银监会将对违规的事件按顶格处罚。今年已经处罚了 18 单，但明年处罚将远远不止这个节奏。同时，银监会内部对监管局的追责也已成为常态。最近审计署也列出信托公司问题清单，信托部正在积极进行沟通协调，担心上审计要情对行业的巨大影响。总体而言，明年信托业面临比较严峻的考验，不仅是中央要求，银监会党委要求，也是行业共同利益的要求，从这个意义上讲，希望大家群策群力，使行业行稳致远，避免大规模整顿风险。

北京银监局苏保祥局长在北京辖内信托公司
座谈会上的讲话

从今天座谈会情况看，辖内各家公司 2017 年总体经营不错，业务发展、风险控制、管理上加大力度，实现了平稳健康发展。监管部门及时处罚、及时采取处理措施，也是为大家着想，处理慢了可能就不是这个样子。我们该问责的问责，依法做好监管，做好服务。刚才邓主任讲的意见请大家掂量，话说到这个份上，无需再解释。借此机会，再讲三句话：

一是一定要比较科学的分析把握当前面临的发展形势。脑子要冷静清醒，明白现在所处的要求，外部环境，美国加息、降税、缩表；国内去杠杆，重点金融去杠杆、国企去杠杆，北京辖内的12 家公司信托规模增长比行业快，通道类业务，特别是银信类通道增长过快，监管有压力。十九大提出经济高质量发展，对经济增长方式将产生较大的影响，金融风险是经济内的风险在金融领域的反映。

二是对监管从严要求，严格执法，要清醒、准确的认识。中央经济工作会议部署的三大攻坚任务中，第一大任务就是防控风险，首要是金融风险，北京无小事，北京金融无小事，事事连着政治。重点强调：（1）客户投诉的第一责任在机构，重点要关注产品销售、兑付问题；（2）房住不炒，中央决心前所未有。保障房领域属于可以合规进入的地产市场，信托今后打擦边球进入地产，监管处罚起来没商量。租房不炒，北京租金比较低，国家全力推租售并举，信托机构不能助长加杠杆，对开发商资金支持一定要合规，通道或自主业务都不能变相为加杠杆提供支持，不能因为信托资金炒起房租，有政治风险。昨天市务会议上市长也特别强调。信托及通道业务最近上量较快，提醒大家注意。（3）辖内公司在外地开展的项目，要关注风险向首都本部传染，需要引起重视，市委、市政府关心、有明确要求，有群体事件风险。对异地项目的管理、风险处置要做好，要格外重视团队人员管理。

三是新形势下信托公司要积极作为，讲发展是要强调稳中求进，稳为前提、基础。稳扎稳打，希望各家机构业务有所发展，转型有所进步，大家平平安安，确保平安，集中精力，服务实体经济。

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